Las tasas de interés de los créditos comerciales, hipotecarios y a las microempresas se redujeron este año, gracias a la mayor competencia financiera y a los elevados niveles de liquidez de la banca, afirma la Asociación de Bancos (Asbanc).
En el sistema bancario privado, la tasa de interés de los créditos comerciales (otorgados a corporaciones, grande y mediana empresas) en soles y dólares registraron una clara tendencia decreciente en el 2009.
La tasa en soles retrocedió 4.84 puntos porcentuales en todo el año, de 10.99 a 6.15 por ciento.
Mientras que la tasa en dólares se redujo en 2.6 puntos porcentuales, al pasar de 9.31 a 6.71 por ciento.
Las tasas de los préstamos hipotecarios también registraron un retroceso en el 2009 en ambas monedas, gracias a la progresiva normalización del costo de fondeo de largo plazo ante la superación de los efectos de la crisis internacional.
La tasa en soles registró una disminución de 1.57 puntos porcentuales este año, de 11.4 a 9.83 por ciento, mientras que la tasa en dólares se redujo en 1.65 puntos porcentuales, de 10.79 a 9.14 por ciento.
En el 2009 la tasa en moneda nacional subió 7.75 puntos porcentuales, al pasar de 37.77 a 45.52 por ciento, y la tasa en moneda extranjera avanzó en 0.36 puntos porcentuales, de 20.82 a 21.18 por ciento.
Estas mejoras en las tasas de interes disminuyen los gastos financieros de las empresas y el acceso al financiamiento permite concretar negocios con el incremento en las ventas.
Los jefes y gerentes de finanzas han percibido que la disminución del fondeo internacional y la reducción de la tasa referencial del Banco Central de Reserva permite a los bancos cobrar menores tasas de interes.
Sin embargo, insistimos que se debe mejorar la negociación de las tasas de interes, condiciones y garantias de los prestamos comerciales con los bancos, en vista que nuestros vecinos de esta parte del continenten, tambien han experimentado menores tasas de interes.
Para este 2010, esperamos que un mayor numero de empresas accedan al credito bancario, tanto en el financiamiento de ventas locales, del exterior y compras.
Tambien esperamos un mayor uso de financiamiento advance account que son los creditos de menor tasa de interes por cuanto se utilizan lineas de credito del exterior para financiar exportaciones y compras del exterior.
En breve estaremos explicando al detalle los financiamiento de ventas para las medianas y pequeñas empresas.
jueves, 31 de diciembre de 2009
lunes, 30 de noviembre de 2009
OTORGARAN CREDITOS A MYPES QUE DESEEN MAQUINARIA
Hace unos dias se anuncio el lanzamiento de una nueva linea de credito para que las micro y pequeñas empresas (mypes) importen bienes de capital, es decir maquinaria para renovar su infraestructura y ser mas competitivas. Este anuncio lo hizo el gerente general del Banco de la Nacion, Julio Castillo.
Esperamos que se expliquen al detalle las caracteristicas de esta linea, por cuanto el acceso al credito para maquinaria es muy restringido. Esta situación ocasiona que los mypes tengan que comprar al contado o recurrir a financiamientos de corto plazo y muy costosos.
Cabe notar que esta linea de credito, con llevara al financiamiento de Leasing, para lo cual se debera tomar en cuenta:
a)Garantias de la operacion y marco juridicio para el arrendamiento financiero
b)Evaluar el impacto tributario sobre estas Mypes
c)Capacitar a las Mypes de como operar los leasing
d)Evaluar los costos de la importacion, mas el costo financiero efectivo
e)Se debe analizar el impacto de esta compra en las Mypes, que no solo reduciran costos, sino tiempos de produccion y permitira fabricar productos para la venta al mercado local e internacional.
Es importante que se detallen las caracteristicas de este tipo de financiamiento que es similar al Leasing. Esperemos que no se demore la implementacion, como se dio con la poliza Sepymex que demando mas de dos años para entrar en ejecucion.
Esperamos que se expliquen al detalle las caracteristicas de esta linea, por cuanto el acceso al credito para maquinaria es muy restringido. Esta situación ocasiona que los mypes tengan que comprar al contado o recurrir a financiamientos de corto plazo y muy costosos.
Cabe notar que esta linea de credito, con llevara al financiamiento de Leasing, para lo cual se debera tomar en cuenta:
a)Garantias de la operacion y marco juridicio para el arrendamiento financiero
b)Evaluar el impacto tributario sobre estas Mypes
c)Capacitar a las Mypes de como operar los leasing
d)Evaluar los costos de la importacion, mas el costo financiero efectivo
e)Se debe analizar el impacto de esta compra en las Mypes, que no solo reduciran costos, sino tiempos de produccion y permitira fabricar productos para la venta al mercado local e internacional.
Es importante que se detallen las caracteristicas de este tipo de financiamiento que es similar al Leasing. Esperemos que no se demore la implementacion, como se dio con la poliza Sepymex que demando mas de dos años para entrar en ejecucion.
sábado, 31 de octubre de 2009
¿ENDEUDARSE EN SOLES O DOLARES?
Las empresas obtienen financiamiento de los bancos dependiendo de la moneda de sus cuentas por cobrar. Si es una empresa que vende al mercado interno su facturacion sera en soles y le convendra tomar deudas en moneda local, sin embargo para los exportadores que tienen a clientes del exterior se elegira el dolar.
Las fluctuaciones en el tipo de cambio generan impactos en los costos e ingresos de las empresas. Por un lado vemos que los importadores con un dolar que pierde valor hacer mas rentable el negocio de la importacion, es decir cada vez se requieren menos soles para comprar un dolar y es en esta moneda que haran la compra de su mercaderia. Se esta notando que los importadores con la caida del dolar mejoran su margen de ganancia por que sus costos en soles se reducen y sus ingresos se mantienen por que no hay reduccion significativa en los precios en soles.
Aqui, los importadores prefieren endeudarse en soles para financiar sus ventas y para financiar sus importaciones deberan evaluar dos elementos:
a) Cual seria la tendencia del dolar, por que de aumentar el tipo de cambio es mejor endeudarse en soles
b) Cual es la tasa de interes del credito bancario, si me endeudo en soles tengo que comparar la diferencia de tasas entre financiamiento en soles y dolares, para comparar con el incremento del tipo de cambio
Por el lado de los exportadores, a ellos les conviene financiar sus ventas en dolares y sus compras en la moneda que tenga mayor participacion en sus costos.
Si bien es cierto, es dificil establecer como fluctuara el dolar, si es importante mantenerse informado sobre la coyuntura internacional para tomar la decision de endeudarse en soles o dolares, o en todo caso tener una proporcion en moneda local y otra en extranjera. Es una estrategia similar a la de tener un portafolio de activos en soles y dolares.
Las fluctuaciones en el tipo de cambio generan impactos en los costos e ingresos de las empresas. Por un lado vemos que los importadores con un dolar que pierde valor hacer mas rentable el negocio de la importacion, es decir cada vez se requieren menos soles para comprar un dolar y es en esta moneda que haran la compra de su mercaderia. Se esta notando que los importadores con la caida del dolar mejoran su margen de ganancia por que sus costos en soles se reducen y sus ingresos se mantienen por que no hay reduccion significativa en los precios en soles.
Aqui, los importadores prefieren endeudarse en soles para financiar sus ventas y para financiar sus importaciones deberan evaluar dos elementos:
a) Cual seria la tendencia del dolar, por que de aumentar el tipo de cambio es mejor endeudarse en soles
b) Cual es la tasa de interes del credito bancario, si me endeudo en soles tengo que comparar la diferencia de tasas entre financiamiento en soles y dolares, para comparar con el incremento del tipo de cambio
Por el lado de los exportadores, a ellos les conviene financiar sus ventas en dolares y sus compras en la moneda que tenga mayor participacion en sus costos.
Si bien es cierto, es dificil establecer como fluctuara el dolar, si es importante mantenerse informado sobre la coyuntura internacional para tomar la decision de endeudarse en soles o dolares, o en todo caso tener una proporcion en moneda local y otra en extranjera. Es una estrategia similar a la de tener un portafolio de activos en soles y dolares.
miércoles, 30 de septiembre de 2009
AUMENTAN CREDITOS A MICROEMPRESAS PESE A ALTO COSTO DEL CREDITO
Al 30.09.2009 las estadisticas de la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) reflejan el costo del crédito de 33.2% en soles y 22.7% en dolares para las microempresas. Nos referimos a los creditos que otorgan los bancos y cajas municipales a este numeroso grupo de microempresas que son las que mas aportan al empleo.
Segun la SBS, la colocación de créditos a las micro y pequeñas empresas (mypes) se multiplicó por siete en la última década, alcanzando un saldo de más de 3,500 millones de dólares a junio de este año.
“En la última década el saldo total de microcréditos otorgados por el sistema financiero creció de manera sostenida a una tasa anual promedio de 29 por ciento entre diciembre del 2001 y junio del 2009”, señaló el jefe de la SBS, Felipe Tam.
Esto se debe en parte al desarrollo de las entidades microfinancieras y al ambiente de regulación dictado por la SBS, que ha garantizado el crecimiento y solidez de este sector, declaró a la agencia Andina.
“El crecimiento de las microfinanzas en Perú es destacable ya que desde los últimos años el sistema financiero ha fijado su interés en atender las necesidades de los emprendedores, lo que no ocurría antes”, dijo.
Tanto ha sido el crecimiento del sistema microfinanciero que también otras entidades, que no era su rubro principal como los bancos más grandes del país han dirigido sus ojos al microcrédito, agregó.
Además, remarcó que la participación de más agentes en los microcréditos ha generado una mayor competencia, donde los bancos, cajas municipales y rurales y demás entidades financieras luchan por brindar mejores ofertas y también mejores tasas de interés a las mypes.
Pese a que la tasa de interes que se cobran a las microempresas son relativamente mas altas que las otorgadas a empresas, las rentabilidades de estos negocios y su rapida rotación permiten pagar sus obligaciones.
Al lector se le debe informar que son mas altas las tasas de interes de las casas de empeño y agiotistas que no dudan en cobrar mas de 10% mensual, el microempresario debe recurrir al sistema financiero por cuanto los gastos en intereses le sirven como escudo tributario para pagar menos impuesto a la renta.
Sin embargo, el credito es la liquidez necesaria para que el negocio brinde rentabilidades que permitan superar los gastos e intereses financieros, por que el acceso al credito permite dar mayores ventas y rentabilidades al negocio.
Segun la SBS, la colocación de créditos a las micro y pequeñas empresas (mypes) se multiplicó por siete en la última década, alcanzando un saldo de más de 3,500 millones de dólares a junio de este año.
“En la última década el saldo total de microcréditos otorgados por el sistema financiero creció de manera sostenida a una tasa anual promedio de 29 por ciento entre diciembre del 2001 y junio del 2009”, señaló el jefe de la SBS, Felipe Tam.
Esto se debe en parte al desarrollo de las entidades microfinancieras y al ambiente de regulación dictado por la SBS, que ha garantizado el crecimiento y solidez de este sector, declaró a la agencia Andina.
“El crecimiento de las microfinanzas en Perú es destacable ya que desde los últimos años el sistema financiero ha fijado su interés en atender las necesidades de los emprendedores, lo que no ocurría antes”, dijo.
Tanto ha sido el crecimiento del sistema microfinanciero que también otras entidades, que no era su rubro principal como los bancos más grandes del país han dirigido sus ojos al microcrédito, agregó.
Además, remarcó que la participación de más agentes en los microcréditos ha generado una mayor competencia, donde los bancos, cajas municipales y rurales y demás entidades financieras luchan por brindar mejores ofertas y también mejores tasas de interés a las mypes.
Pese a que la tasa de interes que se cobran a las microempresas son relativamente mas altas que las otorgadas a empresas, las rentabilidades de estos negocios y su rapida rotación permiten pagar sus obligaciones.
Al lector se le debe informar que son mas altas las tasas de interes de las casas de empeño y agiotistas que no dudan en cobrar mas de 10% mensual, el microempresario debe recurrir al sistema financiero por cuanto los gastos en intereses le sirven como escudo tributario para pagar menos impuesto a la renta.
Sin embargo, el credito es la liquidez necesaria para que el negocio brinde rentabilidades que permitan superar los gastos e intereses financieros, por que el acceso al credito permite dar mayores ventas y rentabilidades al negocio.
lunes, 31 de agosto de 2009
NO ES SUFICIENTE QUE EXISTAN MAS BANCOS PARA QUE BAJEN LAS TASAS DE INTERES
Aun se sigue pensando que la forma de reducir las tasas de interés que pagan las empresas por el dinero que prestan los bancos, radica en la mayor presencia de bancos locales o extranjeros. Tambien se manifiesta que la información de las tasas de interés que manejan los bancos debe publicarse en las paginas web de los bancos y/o de Superintendencia de Banca y Seguros (SBS).
Si bien es cierto que cuatro bancos concentran el 85% de todos los depositos del sistema, este oligopolio se puede neutralizar si se aplican estrategias de negociación bancaria.
Recordemos que las tasas de interes que cobra determinado es sobre el promedio de todos sus clientes, dentro de los cuales aparecen empresas de diferente riesgo e instrumento financiero.
Además, que el costo de obtener financiamiento no solo corresponde a la tasa de interés, sino a las comisiones y gastos de constitución de garantías, con lo cual se obtiene el costo efectivo de deuda, que mas nos debe de interesar.
A continuación les indicamos las estrategias de negociación que han seguido empresas clientes y empleadores en los ultimos quince años de mi labor profesional:
a)Nunca negociar una operacion de credito puntual, sino lineas de credito con las menores garantías posibles
b)Siempre cotizar una determinada operacion con mas de dos bancos y elegir el de menor costo efectivo
c)Trabajar con un flujo de caja semanal y mensual, el cual te permite conocer el monto de financiamiento que vas a solicitar al banco, pedir a ultima hora siempre te trae una alta tasa de interés
d)Si ya identificaste al banco que te cobra menos, entonces copale la linea y luego sigue con otro banco de menor costo
e)Siempre evalua el interes negociado y el cobrado, a veces te encuentras con sorpresas
Si bien es cierto que cuatro bancos concentran el 85% de todos los depositos del sistema, este oligopolio se puede neutralizar si se aplican estrategias de negociación bancaria.
Recordemos que las tasas de interes que cobra determinado es sobre el promedio de todos sus clientes, dentro de los cuales aparecen empresas de diferente riesgo e instrumento financiero.
Además, que el costo de obtener financiamiento no solo corresponde a la tasa de interés, sino a las comisiones y gastos de constitución de garantías, con lo cual se obtiene el costo efectivo de deuda, que mas nos debe de interesar.
A continuación les indicamos las estrategias de negociación que han seguido empresas clientes y empleadores en los ultimos quince años de mi labor profesional:
a)Nunca negociar una operacion de credito puntual, sino lineas de credito con las menores garantías posibles
b)Siempre cotizar una determinada operacion con mas de dos bancos y elegir el de menor costo efectivo
c)Trabajar con un flujo de caja semanal y mensual, el cual te permite conocer el monto de financiamiento que vas a solicitar al banco, pedir a ultima hora siempre te trae una alta tasa de interés
d)Si ya identificaste al banco que te cobra menos, entonces copale la linea y luego sigue con otro banco de menor costo
e)Siempre evalua el interes negociado y el cobrado, a veces te encuentras con sorpresas
jueves, 30 de julio de 2009
SE REDUCEN TASAS DE INTERES, PERO DISMINUYE ACCESO A CREDITOS
Mientras las principales economías del mundo enfrentan una recesión, el Peru es observado por expertos internacionales como un pais con un crecimiento mas alto en Sudamerica. Segun la CEPAL (Comision economica para America Latina y el Caribe) nuestro pais creceria 2% en este 2009.
Segun el economista Javier Zuñiga la tasa de crecimiento seria entre 1.5% a 2% y que para estimular la economía el Banco Central de Reserva redujo 100 puntos la tasa de interes referencial, reduciendola a 2%.
Para nosotros, de esta manera se abarata el costo del financiamiento para los bancos, los cuales deberían transmitir a sus clientes, pero esto no se da a todos por igual, debido a que cada empresa tiene diferente riesgo.
En el mercado de créditos se nota una reducción en la expansión del crédito, por cuanto se encuentran algunas complicaciones para recuperar las colocaciones en los sectores textil y agroexportador, esto debido a las disminuciones en los pedidos y el aumento de stock.
Nos encontramos en una situación que la estan aprovechando las empresas que poseen negocios mas viables, diversificación de oferta como de mercado y una interesante innovación para adecuarse a las necesidades del mercado local y mundial.
Segun el economista Javier Zuñiga la tasa de crecimiento seria entre 1.5% a 2% y que para estimular la economía el Banco Central de Reserva redujo 100 puntos la tasa de interes referencial, reduciendola a 2%.
Para nosotros, de esta manera se abarata el costo del financiamiento para los bancos, los cuales deberían transmitir a sus clientes, pero esto no se da a todos por igual, debido a que cada empresa tiene diferente riesgo.
En el mercado de créditos se nota una reducción en la expansión del crédito, por cuanto se encuentran algunas complicaciones para recuperar las colocaciones en los sectores textil y agroexportador, esto debido a las disminuciones en los pedidos y el aumento de stock.
Nos encontramos en una situación que la estan aprovechando las empresas que poseen negocios mas viables, diversificación de oferta como de mercado y una interesante innovación para adecuarse a las necesidades del mercado local y mundial.
Por otro lado, las empresas que apostaron por unos cuantos productos y mercados, estan encontrando dificultad para pagar sus créditos, teniendo que reprogramar sus obligaciones con mayores garantías e intereses.
martes, 30 de junio de 2009
EL FACTORING COMO INSTRUMENTO PARA OBTENER CAPITAL DE TRABAJO
*** La mejor informacion de negocios por www.mundonegocio.pe ***
A finales de mayo se anuncio la creación del programa Perú Factoring, que busca facilitar capital de trabajo a las empresas peruanas comprando sus facturas antes de su vencimiento. Dicho programa, favorecerá a 1,000 micro y pequeñas empresas este año, estimó el ministro de Economía y Finanzas, Luis Carranza.
El ministro Carranza indicó que se espera que hasta fin de año participen por lo menos 100 grandes empresas en este programa, las cuales deberían tener unos 1,000 pequeños proveedores que se beneficiarían de liquidez anticipada.
Según consigna la agencia Andina, Carranza destacó que este sistema de dotación de liquidez permitirá que se registre una reducción sustancial de los costos financieros para las pequeñas empresas. Esto se dara, siempre y cuando el costo financiero de este instrumento sea menor de cualquier otro instrumento financiero que use el empresario, como el sobregiro o la tarjeta de crédito.
Asimismo resaltó que empresas como Backus, Gloria y Petroperú ya se han incorporado a este programa de financiamiento. Nosotros creemos que las grandes empresas que entren a este programa podran conseguir mejores condiciones con sus pequeños proveedores, dado que ellos podran tener mayor liquidez al vender las facturas.
“Tendremos un universo enorme de pequeñas empresas con acceso significativamente más barato a capital de trabajo”, resaltó el ministro, seguramente confiado en tener una tasa de interes menor a cualquier otro instrumento financiero o al simple hecho que es complicado obtener capital de trabajo a un pequeño empresario.
Perú Factoring es un producto creado y administrado por la Corporación Financiera de Desarrollo (Cofide), con el apoyo del MEF y el Ministerio de la Producción (Produce), cuyo objetivo es promover el desarrollo y fortalecimiento del sector empresarial. Si bien la noticia es alentadora, aun falta indicar la operatividad de la misma, como conocer en que entidad financiera y bajo que condiciones se puede acceder al Peru Factoring.
Este programa tiene como primer elemento el componente financiero que permitirá que las micro y pequeñas empresas puedan obtener un financiamiento oportuno, mediante la adquisición de sus facturas por cobrar a las medianas y grandes empresas.
Cabe recordar que el pasado 9 de enero la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) autorizó el funcionamiento de la primera empresa de factoring en el país, América Factoring, la cual se dedica a la compra de facturas y letras de empresas antes de su vencimiento, con el descuento del caso.
Consideramos que el pequeño empresario debe tener en cuenta las siguientes ventajas de un Factoring:
a) Al vender la factura a la entidad financiera, esta le cobra el interes por adelantado y abona en la cuenta corriente, la cual es el capital de trabajo
b) La venta de la factura implica la reducción de la cuenta por cobrar, mejorando la convertibilidd de efectivo de la empresa
c) Dicha liquidez le permite priorizar necesidades dentro de la empresa, como la de realizar compras a mejores condiciones
d) El adelanto de la factura le puede permitir la liquidez para reducir deuda cara y casi disminuir gastos financiero y apalancamiento financiero, mejorando de esta forma su imagen ante bancos
e) Debe analizarse si el cliente es agente retenedor, por que en ese caso no se cobra todo el valor de la factura
Creemos que es una intersante alternativa para acceder al financiamiento, mientras mas grandes empresas participen y se de mayor informacion.
De acuerdo a nuestras investigaciones, ni en la pagina web de COFIDE www.cofide.com.pe, ni en la del Ministerio de Economia y Finanzas www.mef.gob.pe aun aparece la operatividad de este Programa.
El reto del ministro Carranza esta en acelerar la implementación de este programa para facilitar el acceso al financiamiento de los Pymes que son mas del 90% de empresas del pais y que generan millones de puestos de trabajo.
*** La mejor informacion de negocios por www.mundonegocio.pe ***
Suscribirse a:
Entradas (Atom)
