DESCUENTO DE LETRAS COMO ALTERNATIVA DE FINANCIAMIENTO

El Descuento de letras, es la forma de financiamiento más utilizada por las empresas en nuestro país, por cuanto sus beneficios para el Banco son altos y además la distribución del riesgo de impago se produce entre varias personas, con lo que el riesgo global disminuye.

Además, se trata de uno de los productos mas caros que se comercializan.El descuento de letras es una operación en la que el Banco anticipa al cliente el importe del crédito no vencido, neto del interés adelantado.

El Banco se encarga además de cobrar tal crédito. De esta forma podemos contar anticipadamente con el importe de las ventas instrumentadas. Las letras son endosadas a favor del Banco: se cede el derecho de la cobranza. Si el cliente no paga se nos carga el monto íntegro de la letra más los intereses impagos en nuestra cuenta corriente.

Por último, a efectos de salvaguardar la operación, es imperativo que el interés que cobremos en la letra sea mayor que aquél que enfrentemos por parte del Banco.

Ejemplo
-Tenemos una factura cuyo valor, más IGV, es igual a US$ 10,000.
-Otorgamos crédito a nuestros clientes a letra a 180 días.
-La tasa efectiva anual es de 20%.
-El Banco nos cobra 22% de interés por una operación de Descuento de Letras.
-Por lo anterior, el interés por cobrar es:(10000)(20%)(180/360)=1000

Así, nuestra letra por cobrar es por 11000.
Si el Banco nos cobra 22% de tasa de interés, los intereses serán de:(11000)(22%)(180/360)=1210
El Banco nos depositará:11000-1210=9790

Puede apreciarse que es mucho menor el ingreso que obtenemos respecto a la factura.

Esto se debe a que el Banco nos cobra una tasa de interés mayor de la que cobramos a nuestro cliente.

Siempre será preferible actuar en dirección opuesta.

¿COMO REDUCIR LAS COMISIONES BANCARIAS PARA TU EMPRESA?

Los gestores financieros de las empresas pueden reducir las comisiones bancarias en los medios de pago y financiamientos bancarios si al banco le proporcionan la siguiente informacion :

a) Numero de operaciones por mes
b) Monto promedio de operaciones
c) Valor anual de importaciones
d) Valor anual de exportaciones
e) Costos y comisiones de bancos competidores
f) Operaciones de credito vigentes
g) Depositos vigentes por banco
h) Potencial de crecimiento de la empresa

Esta informacion permitira al banco conocer el volumen de operaciones y costos de la competencia, la idea es negociar mejores condiciones para buscar eficiencia, la cual permite la viabilidad de la empresa.

Nunca acepte comisiones bancarias de tarifario, siempre negocios menores precios, el banco es un proveedor estrategico, no lo olvide.

PAGARE CON GARANTIA DE FACTURAS

El Pagare con garantia de facturas es otra modalidad para que una empresa financie sus ventas.

La empresa debe solicitar dentro de su linea de credito al banco este tipo de financiamiento, el cual consiste en ceder la cobranza de facturas de sus clientes a la entidad financiera.

Por lo general el banco desembolsa un porcentaje del valor total de las facturas, el cual varia entre el 70% al 100%, este porcentaje varia de acuerdo a la percepcion de riesgo de la empresa o su cliente.

La empresa negocia con el banco la relacion de clientes y montos de factura que seran aceptados, una vez que se activa la linea de credito, se procede a la negociacion de las facturas.

La negociacion de facturas empieza con los siguientes pasos :

1. La empresa envia una carta a su cliente informando que ha cedido la cobranza de las facturas a determinado banco y que debera depositar el pago de las mismas al vencimiento acordado

2. La empresa envia al banco el pagare, formatos, copia u original de factura, mas el cargo de la comunicacion a su cliente

3. El banco requiere en algunos casos ademas de la carta comunicacion al cliente sobre la cesion de facturas, una comunicacion via email para tener la certeza que se pagara la factura en la fecha de vencimiento.

4. En caso el cliente no pagara en el vencimiento, el banco le cargara a la empresa el monto del pagare y los intereses respectivos.

5. Es importante que la empresa coordine con su cliente sobre la fecha de vencimiento de la factura, que sera el mismo del pagare

6. En la medida que los pagares se cancelen con el fruto de la cobranza de facturas, el record de la empresa mejorara obteniendo en el futuro mas linea de credito y menor tasa de interes.

7. Este tipo de pagares puede ser con pago de intereses al desembolso o al vencimiento, se sugiere la segunda modalidad por ser en general menos costosa.

8. No permita comisiones por desembolso, estos gastos suelen aumentar el costo del credito.

Este tipo de financiamiento estimula a muchas pymes en venderle a empresas de gran record de pago, entonces el negocio no solo es vender mas, sino vender a clientes que asuman sus compromisos, para de esta manera sostener ganancias en el tiempo.

EL FINANCIAMIENTO ELECTRONICO DE FACTURAS

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  El Financiamiento electronico de facturas del Banco de Credito, conocido como FED es una interesante alternativa de financiamiento para muchas empresas en el Peru, surge de la necesidad en financiar las ventas con las facturas de nuestros clientes.
  
  Si bien es cierto, es un producto financiero que opera en otros paises, en nuestro medio tiene una gran utilidad por que permite que la empresa solicitante obtenga en menor tiempo los fondos disponibles en su cuenta corriente.
  
  La empresa interesada en este tipo de financiamiento solicita al banco, esta linea de credito, la cual se otorga de acuerdo a la viabilidad del negocio.
  
  Si los clientes de la empresa tienen buen record de pago, se le otorga esta linea de acuerdo al plazo promedio de cobranza y se le asigna una tasa de interes anual.
  
  Lo interesante es que no tienes necesidad de presentar planilla de facturas al banco, si requiere liquidez ingresas a la web http://www.fed.com.pe/ y procedes con el ingreso de facturas en el plazo acordado y de inmediato veras el abono en tu cuenta corriente, los intereses se pagan al vencimiento. Tu cliente recibira una aviso de pago y debera pagar su factura en el banco, de esta manera podras liberar linea de credito y seguir colocando mas facturas.
  

¿CUANTO LE CUESTA LA CARTA DE CREDITO A UN EXPORTADOR?

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Una carta de credito es un medio de pago que da la garantia al exportador, al que se le pagara si envia sus documentos de embarque de acuerdo a lo que solicita su cliente. Lo que poco se informa es que la carta de credito no solo le cuesta al importador, sino tambien al exportador. Aqui veremos un ejemplo de como se aplican las comisiones para la cobranza de una exportacion amparada en una carta de credito, en esta oportunidad usamos la tarifa del banco Interbank:


1.- COMISION BANCARIA POR RECEPCION CARTA DE CREDITO
Tomando en cuenta una carta de credito por US$ 231,000, veamos las comisiones que cobra el banco por recepcionar el credito documentario

Comision de aviso (monto fijo) ----- US$ 55.00
Comision, de Confirmacion/nominacion 0.25% ----- US$ 577.50
TOTAL: US$ 632.50



2.- COMISION BANCARIA POR REMESA DE DOCUMENTOS

Cuando el exportador envia por su banco los documentos de embarque paga estas comisiones
Comision de discrepancia US$ 50.00 (se paga si los documentos no coinciden con los terminos de la carta de credito)
Comision de modificacion US$ 50.00 (se paga si el importador decide modificar algun (os) terminos de la carta de credito )
Comision de utilizacion US$ 577.50 (0.25% de importe carta de credito)
Comision de aceptacion US$ 577.50 (0.25% de importe carta de credito)
Comision de gestion Swift US$ 25.00 (monto fijo )
Com gestion portes US$ 10.00 (monto fijo )
TOTAL COMISIONES: USD 1,290.00

en este caso los documentos se enviaron con discrepancias y el importador modifico la carta de credito


3.- COMISION BANCARIA POR RECEPCION DE FONDOS
Una vez que el importador envia autoriza el pago de la carta de credito, el exportador asume estas comisiones por cobrar su factura


Abono en cta US$ 231,000.00
Gastos del corresponsal US$ 170.00
Total US$ 170.00


El total de comisiones bancarias que paga el exportador se obtiene de la suma

(1) 632.50
(2) 1,290.00
(3) 170.00
= 2,092.50 es la comision bancaria total que paga el exportador

Es decir, al exportador cobrar su factura con una carta de credito le cuesta en este banco 0.90% del valor de su factura.

Cabe indicar que esto se aplica cuando la carta de credito es pagadera a la vista, es decir para que el importador disponga de los documentos de embarque debe autorizar el pago de la factura. Tome en cuenta que esta tarifa es referencial, por cuanto el exportador puede negoicar menores comisiones si trabaja otro tipo de instrumentos financieros con su banco, tiene algun otro banco como proveedor o maneja importantes niveles de venta.



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LA IMPORTANCIA DE CONTAR CON UNA LINEA DE CREDITO

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Para muchos es conocida la frase que una empresa para poder operar requiere de liquidez, la misma se consigue de las cuentas por cobrar, de sus ventas al contado, de su financiamiento o del aporte de los accionistas.

En el caso de requerir financiamiento bancario, la empresas necesita contar con una linea de credito, la misma que se solicitara con la debida anticipacion.

Una linea de credito, permite contar con un limite a la disponibilidad de financiamiento, para constituir dicha linea se requerira de información de las necesidades de la empresa, ciclo del negocio, garantias preferidas, un flujo de caja y el informe comercial.

Cuando las empresas aumentan sus ventas, tambien crecen las necesidade de financiamiento.

Los bancos suelen pedir informacion y garantias para constituir la linea de credito, la que puede estar conformada por:

-Financiamiento de Ventas locales
-Financiamiento de Ventas al exterior
-Financiamiento de importaciones
-Descuento de letras
-Cartas Fianza
-Factoring

La necesidad para cada tipo de financiamiento ira de acuerdo al flujo de caja que trabaje el analista financiero, esto se nutre de la politica de venta y compra que tenga la empresa, asi como del tiempo necesario para realizar las existencias.

Es preferible tener esta linea con dos bancos por lo menos, ademas que la vigencia de la misma es por un año y es recomendable gestionar la renovacion antes del vencimiento.

Respecto a la garantias, estas pueden ser:
-Prenda mobiliaria / global y flotante
-Hipoteca
-Prenda industrial
-Fianza solidaria
-Warrant

La garantia mas preferida por los financieros es la prenda global y flotante, esto significa mantener en stock, un valor de inventarios que cubra el limite maximo de deuda.

El flujo de caja nos permitira conocer nuestras necesidades de financiamiento y los tipos de credito que se acomoden mas a las caracteristicas del negocio.

Es preferible trabajar con una linea de credito, a hacerlo con una operacion puntual, esto se debe a que constantemente se compra, vende y cobra, para lo cual se requiere una linea que soporte todo este proceso.

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LIMITACIONES DEL FACTORING EN EL PERU

En los ultimos meses se ha venido promoviendo el uso del Factoring en las empresas para obtener liquidez, sin embargo este instrumento financiero adolece de ciertas caracteristicas.

El Factoring se entiende como la venta de facturas, es decir ceder la cobranza de las mismas al banco, la entidad financiera asume el riesgo del cobro. El cedente ya no tendra en sus cuentas por cobrar la factura, tampoco se registra como deuda, sino es parte de Caja Bancos, esto implica un costo por cuanto el banco cobra un interes y comision por adelantado

En principio no todas las facturas de un gran cliente podemos vender o ceder la cobranza al banco, mucho dependera de la linea que constituya el cliente con su banco.

Es preferible averiguar en que banco nuestro cliente concentra el mayor peso de su deuda, dicho banco sera el que conozca mejor a dicha empresa, por ende alli debemos negociar las facturas.

No pensemos en que el banco compre el 100% del valor de la factura, la entidad financiera puede asumir entre un 70% a 90% del monto de dicha cuenta por cobrar.

Empresas de todo tamaño deben ser cautos con este tipo de Financiamiento, por cuanto no es cierto que todas las facturas se puedan vender al banco. De ser asi, no existirian cuentas por cobrar, esto se debe a que el banco aceptara facturas de clientes calificados y de aquellos que hayan constituido una linea de credito para que sus proveedores puedan obtener liquidez.

LOS PASOS A SEGUIR EN UN ARRENDAMIENTO FINANCIERO

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El Leasing o arrendamiento financiero es un contrato que tiene por objeto la cesión de bienes muebles o inmuebles adquiridos según las especificaciones del propio usuario a cambio de una contraprestación consistente en el abono periódico de una cuota destinada a la recuperación del costo del bien

Estos son los pasos que se siguen para adquirir una maquinaria para este Leasing o Arrendamiento Financiero:

1.El importador y exportador definen el producto y el medio de pago para la maquinaria

2. En el contrato de compra venta internacional (CVI) se determina el adelanto del pago por transferencia bancaria. En dicho documento se indica la fecha del pago y de embarque
En el CVI, tanto importador como exportador definen los documentos de embarque que se necesitan para el desaduanaje

3. El exportador gestiona certificados específicos a entidades gubernamentales
Con el pedido de exportación y orden de compra, el importador presenta su proyecto al banco

4. El proyecto debe justificar la importación de la maquinaria, enunciando los ahorros que genera, nuevas líneas de productos y los incrementos en utilidad de la empresa

5. El banco aprueba el proyecto, se valida como operación puntual o línea de crédito para importar maquinaria

6. El proveedor para reservar stock, pedirá a su cliente el adelanto del pago de la mercadería (porcentaje de 20% o 30%)
El importador con fondos propios solicitará al banco una transferencia al exterior a favor del exportador
Dentro de la fecha, el importador solicita al banco la emisión de la carta de crédito

7. La carta de crédito es parte del financiamiento aprobado por el banco, el cual busca garantizar el pago al exportador, para esto se firma una Minuta

8. El exportador embarca la mercadería, presenta los documentos de embarque a su banco para cobrar el saldo de la factura
El banco del importador le desembolsa un préstamo “puente” al importador

9. Una vez que la maquinaria llega al puerto, el banco se encarga de pagar los derechos de aduana y los gastos de desaduanaje
Al liquidar la importación, el banco le detalla al importador en todos los gastos incurridos
El importador deberá pagar todos los gastos en un cronograma al plazo aprobado

10. Los pagos se realizaran con una cuota inicial y otras cuotas mensuales, las cuales incluye capital, intereses e igv

11. La cuota mensual es el alquiler que paga el importador al banco
Luego de pagar la ultima cuota, el importador paga la Opción de compra con la cual se convierte en propietario de la maquina

12. En el plazo del Leasing, cada cuota incluye el IGV, el cual se utilizara cada mes como crédito fiscal de compra
De acuerdo a la depreciación de la maquina coordinada con SUNAT, se incluirá en la cuenta de resultados, actuando como escudo tributario para disminuir el pago del impuesto a la renta

13. Cada cuota será el alquiler que paga el importador al banco
Al año siguiente de la activación de la maquina (pago de derechos) se debe pagar el Impuesto a activos (ITAN)

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NUEVOS BANCOS Y MEJORES CONDICIONES DE CREDITO

El anuncio de varios bancos en el Peru, genera cierta esperanza en que la concentracion bancaria disminuya. En efecto, los cuatro principales bancos concentran el 85% de los creditos.

Compartamos Banco, una entidad financiera mexicana anuncio la compra de la Financiera CREAR, lo cual involucra us$ 63 millones, la entidad mexicana quiere abrirse paso en el mercado de las microfinanzas, donde existe una gran necesidad de financiamientos. Los 90mil clienes de CREAR esperan que las condiciones crediticias sean mejores a las actuales, en especial en los gastos bancarios y tasas de interes.

Por otro lado, el Bank of Tokyo-Mitsubishi abrira una sucursal en Lima, este año, esta entidad financiera tiene 10% de participación en la minera Antamina, ejecuta una ampliación con una inversión de US$1,300 millones.

LAS DISCREPANCIAS EN DOCUMENTOS DE EMBARQUE Y EL FINANCIAMIENTO BANCARIO

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Para aquellas empresas que exportan, les garantizan su pago con una carta de credito y necesitan financiamiento bancario, deben tomar en cuenta que sus documentos de embarque deben ser emitidos de acuerdo a lo solicitado por la carta de credito.

Especificamente cuando un exportador es garantizado con una carta de credito de pago diferido, es decir que su cliente le pagara a "n" dias de la fecha de embarque, tendra dos modalidades de financiamiento bancario.

La primera modalidad sera la de un financiamiento de exportacion pre-embarque, en la cual el exportador solicitara al banco un credito antes de embarcar la mercaderia y presentar los documentos de embarque, el plazo a solicitar debera ir en funcion a la fecha de embarque y el plazo diferido de la carta de credito. Por ejemplo si gestionas el financiamiento el 28 de febrero y tu ultima fecha de embarque es el 30 de marzo, con una carta de credito de pago diferido a 90 dias de la fecha de embarque, el plazo del financiamiento seria de 120 dias. Si los documentos de embarque presentaran discrepancias respecto a la carta de credito, es decir que la informacion de los documentos no se ajusta a lo solicitado en el credito documentario, el exportador podra solicitar el envio de los documentos con discrepancias o pedir a su cliente que modifique los terminos necesarios en la carta de credito. Si el exportador tiene el financiamiento bancario antes de exportar, la fecha de pago no dependera si hay demoras en la revision de documentos, dado que el plazo es suficiente como para realizar los correctivos.

En la segunda modalidad, la del financiamiento de exportacion post-embarque, el exportador solicita a su banco el credito luego de haber embarcado la mercaderia y el plazo del financiamiento dependera de cuan diferida es la carta de credito. Utilizando el mismo caso, si la carta de credito se pagadera a 90 dias de la fecha de embarque, entonces el exportador solicitar un plazo de 90 dias para el financiamiento bancario. Aqui el problema se dara cuando los documentos de embarque presenten discrepancias respecto a la carta de credito, por cuanto el banco desembolsara el credito si y solo si no existieran diferencias en los documentos de embarque respecto al credito documentario. En este caso, el exportador tendra la liquidez deseada en funcion a cuan bien esten los documentos de embarque.
En esta situacion, el exportador tendra que modificar los documentos de embarque de acuerdo a lo solicitado por el banco o solicitar a su cliente que modifique la carta de credito. En este tipo de financiamientos, los bancos prefieren que los documentos esten correctamente emitidos antes de facilitar el financiamiento, la fecha de vecimiento no se alterara por cuanto depende de la fecha de embarque.

Para evitar problemas de acceso al credito, se recomienda al exportador realizar un analisis exhaustivo de los documentos de embarque que este presentando, solicitar el apoyo de su agente de aduana o dialogar con su cliente, sera de suma ayuda para conseguir el financiamiento bancario.

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MICROEMPRESAS SOLICITAN CREDITOS PARA CAMPAÑA ESCOLAR

Muchos microempresarios ya se alistan para la campaña escolar, numerosas librerias y tiendas de ropa necesitan stock y credito oportuno para no perder las ventas.

Los créditos a las microempresas crecerán 15 % en la campaña escolar de este año, dado el dinamismo de la actividad económica local, proyectó el gerente de Operaciones y Finanzas de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito (CMAC) de Huancayo, Walter Rojas.
Indicó que el mercado crediticio se dinamizó un poco más en el último trimestre del 2010, por lo que se prevé que mantenga esta tendencia en los meses siguientes y, particularmente, durante la campaña escolar que ya empezó en enero y que se muestra muy dinámica.

Asimismo, refirió que los créditos en este tipo de campaña pueden solicitarse desde 1,000 nuevos soles, o menos inclusive, y actualmente a una tasa de interés que puede llegar hasta 20 por ciento anual.

Aunque estas tasas de interés pueden llegar hasta 35 % a nivel del sistema de las empresas de microfinanzas, declaró a la agencia Andina.

De otro lado, mencionó que la expectativa de que los créditos sigan creciendo favorece que las empresas puedan registrar mayores ventas y, por ende, mayores flujos que beneficiarán su capacidad de pago.

“Ante mayores ventas se generan mayores flujos y las microempresas podrán mejorar sus pagos y cumplir con sus obligaciones crediticias, luego de haberse afectado la morosidad el año pasado”, dijo.

En ese contexto, Rojas consideró que el índice de morosidad presentaría una mejora durante este año.

“Va a ser un reto trabajar con la cartera vencida (créditos con falta de pago) que ha subido a 5.36 % a nivel del sistema de la entidades de microfinanzas, pero se está previendo una mejora en dicho ratio por una mayor recuperación de los créditos otorgados”, previó.

La CMAC de Huancayo lanzó su campaña crediticia para este año consistente en la generación de promociones como sorteos de autos y departamentos por crédito desembolsado.

El microempresario debe evaluar las tasas de interes y comisiones que cobran las Cajas municipales y bancos, tome en cuenta que usted puede encontrar mejores condiciones si ofrece a la entidad financiera negocios interesantes.

Casos exitosos como el de don Porfirio que aposto por una linea de credito con un banco por medio de una tarjeta de credito. Este emprendedor consiguio un interes de 20% anual y una comision mensual de S/12.00, su exito radica en comprar el primer dia de facturacion, asi tiene hasta 52 dias para pagar sin el pago de intereses. Porfirio nos confiesa que luego de preguntar a su sectorista y simular diversos escenarios comprendio que todas sus compras las tenia que realizar en esa fecha.

Ahora no solo paga intereses bajos, sino que la mayor linea de credito que ha obtenido le permite vender mas. Porfirio se ha diversificado, por que no solo vende utiles escolares, sino tambien uniformes.